5月18日，国家金融监督管理总局正式揭牌，标志着新一轮金融监管领域机构改革迈出重要一步。而作为上一轮金融监管改革产物的中国银保监会，也随着国家金融监督管理总局的揭牌成为历史。我国金融监管体系从“一行两会”迈入“一行一总局一会”新格局。

今年3月份，我国金融监管迎来重大改革。在中共中央、国务院印发的《党和国家机构改革方案》（下称《方案》）中，关于金融监管框架的最新调整部分格外引人注意，其中包括组建中央金融委员会，作为党中央决策议事协调机构；组建中央金融工作委员会，指导金融系统党组织的各项建设；组建国家金融监督管理总局，统一负责除证券业之外的金融业监管，并统筹负责金融消费者权益保护。

新的中国金融监管框架彰显出党中央对金融工作加强集中统一领导的力度和决心。

加强党中央

对金融工作集中统一领导

党的领导是中国特色社会主义最本质的特征，是做好金融工作的最大政治优势。加强党中央对金融工作的集中统一领导亦是本次改革的核心所在，尤其是在金融监管领域改革上，有着充分体现。

《方案》提出，组建中央金融委员会。加强党中央对金融工作的集中统一领导，负责金融稳定和发展的顶层设计、统筹协调、整体推进、督促落实，研究审议金融领域重大政策、重大问题等，作为党中央决策议事协调机构。设立中央金融委员会办公室，作为中央金融委员会的办事机构，列入党中央机构序列。

同时，《方案》明确，组建中央金融工作委员会。统一领导金融系统党的工作，指导金融系统党的政治建设、思想建设、组织建设、作风建设、纪律建设等，作为党中央派出机关，同中央金融委员会办公室合署办公。

中信证券首席经济学家明明表示，不再保留国务院金融稳定发展委员会及其办事机构，成立中央金融委员会和中央金融工作委员会，标志着党中央对金融监管的重视程度进一步提高，有利于金融监管工作的协调发展。

“随着我国经济不断发展，金融体系越发庞大，复杂性和创新性大大提高，金融监管协调工作的复杂性与难度在全面提高。金融安全是国家安全的重要组成部分，近年来，我国对金融安全越来越重视和关注。”明明表示，新成立中央金融委员会，有助于化解此前混业经营与分业监管间的矛盾。

在清华大学五道口金融学院副院长田轩看来，金融方面的一系列调整变化，是强化党对金融工作集中统一领导的体现，也是建设统一开放、竞争有序市场体系以及加快建设全国统一大市场的内在要求。通过加强金融一体化协调，能够防止监管部门条块分割导致的监管真空，杜绝监管套利，从而助力金融领域稳步推进供给侧结构性改革，使金融更高质量服务实体经济发展。

“中国在推进经济高质量发展和高水平开放过程中，按照改革开放的既定步伐，坚定不移地深化改革、防控风险，根据自身发展实际情况走出一条中国特色的金融监管之路。”中国人民大学重阳金融研究院院委兼合作研究部主任、研究员刘英表示。

“一行一总局一会”

构建金融监管新格局

在新的金融监管框架下，由人民银行执行货币政策和宏观审慎监管政策，行使现代中央银行职能；国家金融监督管理总局行使除证券行业之外的金融业监管和金融消费者权益保护职能；中国证监会负责资本市场监管职能。

谈及“一行一总局一会”的金融监管新格局，专家认为，这基本实现了金融监管全覆盖。

银河证券首席经济学家刘锋认为，金融监管新格局有助于进一步明晰宏观调控与金融展业监管的不同职责，填补此前跨部门监管空白，金融消费者保护力度将加强，有利于鼓励居民配置金融资产。同时，改革后国家金融监督管理总局和中国证监会均属于国务院直属机构，具有独立的行政主体资格，有助于加强金融监管职能。

《方案》提出，组建国家金融监督管理总局。统一负责除证券业之外的金融业监管，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，统筹负责金融消费者权益保护，加强风险管理和防范处置，依法查处违法违规行为，作为国务院直属机构。

“国家金融监督管理总局成立后，金融监管整体上更加集中统一，能够最大化利用好监管资源，更好理顺监管与市场的关系。”刘锋说。

植信投资首席经济学家兼研究院院长连平表示，本次改革组建国家金融监督管理总局，统一负责除证券业之外的金融业监管，在很大程度上实现了监管全覆盖。

“改革有助于将金融监管进一步落到实处，更加系统地开展金融监管，使银行、信托、保险、租赁等各领域监管更加协调、有机结合。”连平认为，通过这次改革，在金融监管职能更加清晰的基础上，进一步强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管和持续监管，更好地防范、处置和化解系统性和局部性金融风险。

申万宏源证券首席市场专家桂浩明表示，国家金融监督管理总局的成立是金融监管模式的一次重大改变，提升了现行金融监管部门的合作，有利于金融业统一监管。

投资者保护力度

更上一层楼

随着国家金融监督管理总局的正式挂牌，人民银行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责、有关金融消费者保护职责以及证监会的投资者保护职责，也将划入国家金融监督管理总局。

川财证券首席经济学家陈雳表示，数字经济和金融科技在丰富金融产品、升级金融服务的同时，也让一些隐藏的侵权行为更加难以防范。将金融消费者保护职责统一纳入国家金融监督管理总局，有利于强化行为监管以及金融消费者权益保护。这意味着我国金融监管体系进一步优化，未来监管效率和监管水平将持续提升。

“国家金融监督管理总局成立后，投资者保护力度也将更上一层楼。”桂浩明表示，新的金融监管体系能够为维护我国金融运行稳定、防范化解金融风险、打击金融犯罪提供良好的基础。同时，随着各项制度标准的统一制定和实施，也有利于防范监管套利，形成良好的金融发展环境。

在刘锋看来，下一步，深化金融体制改革，需要加强宏观调控和金融监管的协调配合。